近些年，愈來(lái)愈多的國(guó)內(nèi)企業(yè)決定赴港、海外上市。據(jù)數(shù)據(jù)分析，2020年全年，總共166家國(guó)內(nèi)企業(yè)在港股美股市場(chǎng)完成上市，境外IPO融資額總計(jì)達(dá)3762.16億人民幣。
迄今為止，國(guó)家發(fā)改委和商務(wù)部都頒布了許多有關(guān)政策來(lái)合理規(guī)范企業(yè)境外上市或境外投資的行為表現(xiàn)。當(dāng)中，ODI備案做為境內(nèi)機(jī)構(gòu)（非個(gè)人）的境外投資合法路徑之一，所涉及到的審核步驟和是業(yè)界極為關(guān)心的話題。
1.何為ODI備案？
▎ODI備案對(duì)象
境外投資備案（ODI），指的是在中國(guó)境內(nèi)創(chuàng)辦的企業(yè)（包括有限責(zé)任公司、合伙企業(yè)）等投資主體，以投入貨幣或有價(jià)證券、實(shí)物、國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)或技術(shù)、股權(quán)、債權(quán)等資產(chǎn)得到 境外企業(yè)的股權(quán)從而得到 境外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)以及其他有關(guān)利益的活動(dòng)。
簡(jiǎn)潔而言，當(dāng)國(guó)內(nèi)企業(yè)投資境外企業(yè)時(shí)，不管是新設(shè)公司、新建項(xiàng)目或是并購(gòu)股權(quán)，只要是涉及到直接或間接得到 境外公司的歸屬權(quán)，控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理等，就要進(jìn)行境外投資（ODI）備案。假如企業(yè)境外投資涉及到敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的，還要實(shí)施審批管控。
特別注意的是，ODI備案僅對(duì)于創(chuàng)辦的最后目的企業(yè)（境外企業(yè)）。換句話說(shuō)，境內(nèi)企業(yè)實(shí)施境外投資路徑上設(shè)定的空殼公司，均不在管控部門給予審核的范圍之列。另外，最后目的企業(yè)（境外企業(yè)）進(jìn)行的二次投資行為表現(xiàn)，也不在境外投資管控的范圍，不用相關(guān)部門進(jìn)行審核。
▎ODI備案條件
按照過(guò)去的ODI備案實(shí)操實(shí)例，絕大多數(shù)通過(guò)審核的企業(yè)基本上能夠滿足以下4個(gè)申請(qǐng)資格：
1.滿足“境外投資”定義：境內(nèi)企業(yè)通過(guò)新設(shè)、并購(gòu)以及其他方法在境外具有非金融企業(yè)或獲得非金融企業(yè)的歸屬權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)以及其他利益的行為表現(xiàn)
2.主體和創(chuàng)辦時(shí)間標(biāo)準(zhǔn)：主體要為我國(guó)境內(nèi)依規(guī)創(chuàng)辦的企業(yè)?？墒莿?chuàng)辦時(shí)間未滿一年的企業(yè)，沒(méi)辦法出示完整的經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表的，通常沒(méi)辦法通過(guò)審批部門的審批或備案。
3.股東背景、融資渠道、投資真實(shí)度標(biāo)準(zhǔn)：沒(méi)辦法具體表明境內(nèi)股東或合伙人背景、融資渠道（比如：自有資金、銀行貸款、以募資等正規(guī)方法得到的資金）及其境外投資項(xiàng)目真實(shí)度的，難以通過(guò)審核。
4.財(cái)務(wù)標(biāo)準(zhǔn)：最近一年單獨(dú)第三方會(huì)計(jì)事務(wù)所提供的財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告不可以出現(xiàn)損失；凈資產(chǎn)回報(bào)率最好是高于5%，另外資產(chǎn)負(fù)債率最好是低于70%。
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